股票交易属于双向交易，证券交易所的交易系统根据买卖双方提供的理想价格撮合股票交易。例如，若投资者A希望成功抛售部分股票B，需要市场上存在买方愿意在A提供的价格下购买A的股票（忽略券商的情况下），反之，A的股票无法抛售，这说明买卖双方交易的股票数目是对等的。
事实上，在股票交易软件的行情里，资金流入表示主动买入，资金流出表示主动卖出，资金净流出=资金流出量-资金流入量。那么，如何区分资金流入与资金流出呢？
在股票交易特别频繁时期（牛市），由于买卖双方股票操作特别活跃，对于小资金散户来说，进行股票数额相对较少的交易时，一般一瞬间便能成交，然而对于股票数额较大的交易时（例如10万股），投资者为了利益最大化，往往不会选择在同一价位成交，而是分成5个价位成交，即股票买卖五档注1。假设市场中只有一位卖家甲和一位买家乙，股市开盘后甲计划卖出10万股股票B，此时B的股价为10元，那么，甲分别在10.1、10.3、10.5、10.6、10.8元各委托卖出注2两万股，显然，成功卖出后最终收益高于全部以10元每股卖出。以上五档卖出的价位和股票数额即使显示在交易软件上，乙为了买甲的股票同样分五个价位买入，一般情况下，在每个档位，乙的委托买入价略高于甲的委托卖出价，交易才能完成（因为股票交易遵循价格优先，时间其次的交易原则，如果市场中存在两位买家分别报价10.3、10.31元，显然后者优先成交，若卖家所有股票被后者买入，此时股票现价显示为10.31元，10.3元不能成交）。
然而，若乙的五档委托买入价为10.05、10.25、10.4、10.5、10.7元（各档价格均低于甲的卖出价，显然任何一档的交易都无法成交），甲为了尽快卖出手中的股票，将五档卖出价分别下修至略低于买入价，这时五档股票交易全部成交，甲乙双方股票换手，称为主动卖出，此时股价显示为10.7元（大涨7%）。反之，若乙为了买入甲的股票而提高全部五档买入价的成交，则称为主动买入。所以才出现了资金流出（主动卖出）的情况下，股价大涨的“奇观”。
当某只股票出现资金流出股价上涨时，表示许多投资者急于抛售这只股票，显然，资金流出量相当大时，说明大多数人不看好这只股票的未来表现，也存在庄家拉高股价出货（故意在较高的档位设置高价，引导买家提高买入价），忽悠投资者进场接盘的可能。
注解
1. 股票五档交易——投资者买卖股票时可分5档，即买（卖）1、2、3、4、5。只有档位相同时，才可以进行交易，例如买2不能与卖1成交。
2. 委托买入（卖出）——投资者在交易软件上自行设定一个价格买入（卖出）特定数量的股票，传送至交易所交易系统，由系统撮合成交，若交易未成功，可自由取消委托。
