上个月，麦当劳(NYSE:MCD)公布的2018年四季度财报显示，该公司的整体同店销售增长4.4%，超过分析师平均4%的预期。在快餐行业整体处于艰难时期之际，麦当劳的业绩表明，这家全球餐饮巨头已经能够很好地操控其转型计划。
目前，快餐连锁店所处的行业环境充满挑战。随着消费者越来越多地寻求更健康的选择，减少食用垃圾食品；与此同时，技术颠覆者使送货上门更为便宜，成为许多千禧一代的首选，这就相应减少了商店流量。因此，快餐行业面临的威胁与日俱增。
在买入大型国际性连锁餐厅公司的股票时，如果希望获得一定的增长以及稳步增加的股息收入，投资者必须谨慎选择。在这方面，麦当劳正在实行多项举措，来保持其相较于竞争对手更为强劲的增长势头。
该公司策略的成功也为忠诚的投资者带来了回报，在过去一年中麦当劳的股价上涨了10%。该股周二收于179.25美元，根据分析师对未来12个月的预测，它还有10%的上升空间。
麦当劳的转型计划
自2015年以来，麦当劳的盈利只有一个季度未超过预期。在刚刚过去的第四季度，麦当劳在美国的可比同店销售额（开店至少13个月的门店销售额）同比增长2.3%。全球增长更加强劲。其在英国、欧洲和澳大利亚等地区的餐厅同店销售增长了5.2%。
这一连续高于预期的业绩令人瞩目，特别是与其他大型全球快餐运营商相比。例如，咖啡巨头星巴克(NASDAQ:SBUX)在吸引更多客户到店消费上面临着困境，同时它也加大了对中国市场的投资，因来自小型咖啡店的竞争正在加剧。
就麦当劳而言，让部分投资者保持观望的一个问题是，在面对如此强大的阻力，麦当劳是否能够保持这种连胜纪录。全球经济增长正在放缓，工资成本上升，在美国竞争也进一步升级，这些都有可能损害麦当劳未来的增长。
但在我们看来，麦当劳仍然是经济处于不确定时期的最佳安全押注之一。
麦当劳首席执行官史蒂夫·伊斯特布鲁克的战略是多管齐下以恢复市场份额，包括提供全天早餐、菜单创新、推出更健康的食物选择、使用更高品质的食材以及改善整体餐厅的用餐体验。
重塑商店一直是麦当劳吸引更多顾客的重要策略。这项价值60亿美元的计划旨在彻底改造其14000间美国餐厅中的大部分，通过自助服务终端、新家具和装饰为顾客带来更为现代的崭新外观。
毫无疑问，这些努力使麦当劳能够在竞争中处于领先地位，并推动了其股价上涨，助其在过去五年中一直跑赢大盘。期间，麦当劳股票的回报率达到了86%（包括股息），而标普500指数的回报率仅为50%。
对于希望能从不断增长的现金流中获利的长期收益投资者来说，麦当劳也是一个不错的选择。去年9月，该公司将其股息提高了15%，从每季度的1.01美元上调至1.16美元。麦当劳的派息率是39.4，处于一个比较合理的区间。这也是麦当劳上调股息的第42个年头。
总结
在我们看来，麦当劳的增长势头将有助于公司继续实施丰厚的派息政策。按目前价格计算，其年度股息收益率为2.64%。如果投资者希望为投资组合加入优质的收入股，那么现在或是时候考虑麦当劳的股票。
