由于行业政策的不确定性叠加行业公司频频爆雷，2018年美股市场中的中国互联网金融行业个股股价遭到重挫，多家公司股价屡次创出历史新低，包括信而富、小赢科技、简普科技等。
其中，2018年全年，趣店集团 (NYSE:QD)累计下跌65.79%，拍拍贷集团公司 (NYSE:PPDF)跌49.37%、宜人贷公司 (NYSE:YRD)跌75.55%、和信贷公司 (NASDAQ:HX)跌77.38%、乐信集团 (NASDAQ:LX)跌47.84%、小赢科技 (NYSE:XYF)跌52.56%、简普科技 (NYSE:JT)跌35.65%、信而富公司 (NYSE:XRF)跌81.17%，就连刚刚上市的360金融 (NASDAQ:QFIN)也在短短不到一月的时间里跌去了35.20%。
已上市的近15家互金公司股价大幅下挫，普遍跌幅在50%以上，且投资者对于这类股票的兴趣也大减，日均换手率均不足1%。与此同时，2018年，共有7家互金公司赴美上市，虽然数量与去年持平，但是总募资规模却仅为去年的23.4%。
互金行业主旋律：监管合规
2018年互金行业的主旋律可以说是各类政策的颁布及行业的合规化进程。
网贷合规方面，《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》、《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》、《P2P合规检查问题清单》（包含108条）等文件相继颁布，部署了网贷行业的整顿计划，规定了网贷行业备案机制。
此前，2017年年底的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（即141号文），就明确规定36％的年化利率上限、重申了消费金融机构的杠杆率要求、甚至提出了禁止发放无场景依托现金贷的要求，而后，2018年互金整治办又发布《关于加大通过互联网开展资产治理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）。
相较于141号文，29号文规定，互联网平台未经许可，依托互联网发行销售资产管理产的行为，须立即停止，存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。此外，分拆后的网贷机构实体同样必须被验收，验收不过不颁发牌照。
值得关注的是，近日，中央财经大学中国互联网经济研究院、经济学院及社会科学文献出版社共同发布了《互联网金融创新蓝皮书：中国互联网金融创新与治理发展报告(2018)》。
报告指出，中国互联网金融市场呈现普惠金融、合作联合、风控监管三大发展特征，未来互联网金融创新与治理将呈现四大趋势：监管治理原则导向，严守底线留足空间；积极推动金融改革，部分地区先行先试；企事政府信息共享，相互制约通力协作；持续营造创新氛围，建立人才培养机制。
报告同时指出，国内互联网金融创新与治理还面临四大挑战，即行业自带高风险属性，跨界创新的监管困难，征信披露的数据缺漏，用户权益的安全保障。
重压之下 业绩表现不尽如人意
在层层监管重压之下，多家美股市场中的互金中概股也呈现了业绩方面的压力。从最近的一个财报季已经公布的财报数据来看，互金公司营收和净利润表现黯淡，增速放缓、环比降幅较为明显，撮合借款、在贷余额规模持续收缩，逾期率有所扩大。
其中，业绩方面，宜人贷公司三季度总营收11.2亿元，同比降低26％；净利润1.516亿元人民币，环比降幅明显；趣店集团金融业务收入9.6亿元人民币，同比减少8.9％；信而富，第三季度营收1.23亿元、同比下降35.38％，净亏损扩大至1133万美元，同比大幅下滑168％。
此外，一些平台的撮合借款规模缩小。小赢科技三季度总撮合贷款金额75.6亿元、环比下滑32.4％；乐信三季度促成借款137亿元，环比下降17.5％。宜人贷三季度促成借款总额65.46亿元，同比减少46％。
同时，逾期率有所上升。截至三季度末，宜人贷15~29天的逾期率为1.1%、30~59天为1.8%，而60~89天则为1.5%，而上一季度的数据分别为0.8%、1.2%和1.3%。宜人贷认为，逾期率上升的部分原因是贷款增长放缓和公司的资产信贷表现持续变动。另外，小赢科技31-90天逾期率及91-180天逾期率分别为3.51%和3.36%，这个较去年同期以及上个季度，均有较大幅度增长。
不过，用户数量则和以上数据相反，结束总体数据来看，多个互金平台的用户数量则在持续增长。拍拍贷累计出借人数量持续增长至64.44万；乐信用户数同比增长61％至3200多万；小赢科技活跃个人投资者相比去年同期9.83万人增加23.8％。
总结
面对行业寒冬，互联网金融中概股公司也纷纷开始转型，或改变业务，或去“金融”化，或转型区块链，趣店干脆开始发力大白汽车。不过，转型并非易事，很多公司的转型也确实遭到了很大阻力。
可以肯定的是，虽然一系列规范化整改监管让互金公司面临的不确定性风险大大提升，但是，也正是这一系列整改，让行业淘汰了不好的公司，并让有实力有规模的大平台存活下来并且活得更好，这些公司未来的获客成本将降低，用户重复借款率上升，投资人更加成熟、平台用户黏性增强。而在一系列的业务转型和尝试中，互金中概股头部公司也势必找到更多元化的业务，在金融科技和风控输出等方面的业务上获得更多的收入。
