（1）、各行业发展的热火朝天
CNNIC数据显示，我国网民规模在 2015 年底达到 6.88 亿人，普及率达 50.3%；手 机上网使用率（手机网民数与网民总数之比）为 90.1%，移动互联网普及率较为可观。随着互联网基础设施铺设逐年完善，两项数据近两年增速有所放缓。我们认为，互联网总体 普及率仍有较大上升空间。
互联网普及率的提升，将有利于互联网金融活动突破时间、空间限制，逐层渗透；这也是互联网金融各行业发展得热火朝天的原因之一。2014年“两会”，互联网金融被首次写入政府工作报告;2015年，李克强总理用“异军突起”盛赞互联网金融，明确表态对该新生业态发展的力挺，并提出“促进互联网金融健康发展”的号召。互联网金融成为了年度热词。下图展示了当前互联网金融个行业的发展进度。
互联网金融以一种“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式迅速占领市场，实现了快速崛起和超常规增长。截至2015年12月底，全国P2P网贷行业除港澳台地区外，正常运营平台共计2593家，环比2014年大幅飙升达64.63%。2015年新上线平台全年新增1917家，平均每月新上线159家平台。而对比前几年的平台数量，尽管平台数量的增速出现逐年趋缓，但行业运营平台总量依然呈快速增长态势。2015年及近几年P2P行业成交情况—历史累计成交额达1.36万亿，2015年贡献超7成。2016年2月P2P网贷行业整体成交量为1130.09亿元，较上月（2016年1月）环比下降了13.33%，是2015年2月成交量的 3.37倍。这以上的数据都显示出了“平台数量依旧增长、累计成交突破万亿、投资金额逐步上升、平台融资创新高、行业分化初显端倪”的现状。正是因为互联网金融的优点，使得该行业发展得如此迅猛。互联网金融的特点为：信息化大幅降低成本、大数据大幅提高效率、服务对象扩展至传统金融盲区。
（2）、问题平台不断出现
自从2013年以来，互联网金融就成为社会尤其是经济界最为关注的热点。当前我们也看到在互联网金融这一块，一方面行业发展如火如荼，一方面又因良莠不齐的发展现状面临史上最严峻的舆论监督和生存环境考验。
尤其是2015年，以P2P为代表的互联网金融云谲波诡，负面风波持续不断，令人产生困惑和质疑。2015年新增问题平台全年新增917家爆雷平台，仅西藏一片净土，山东是重灾区。2015年全年，国内P2P网贷行业共计新增问题平台917家，其中6月份新增125家为年内最高，10月份新增50家为年内最低，包括6、7、12月份，全年有3个月份新增问题平台数超过百家。全年平均每月新增76 家问题平台。全年爆出的问题平台广泛分布于全国29个省市，在不考虑港澳台地区的情况下，目前青海尚未统计，存在P2P网贷运营平台的地区中仅西藏幸免于难，而西藏至今也仅有1家P2P平台，可谓是国内网贷发展中唯一的一片净土。2015年P2P网贷行业爆雷的基调，总体来看依然以跑路为最主要形态，全年跑路平台共计501家，占比超过5成。其次是提现困难平台，共有259家平台占比28%，145家平台清盘停业，占比16%，另外有12家平台被经侦介入调查，占比1%。截至2015年12月31日，全年P2P网贷行业累计新增问题平台达917家，整个行业历史累计问题平台为1284家，其中2015年占比高达71.42%。据不完全统计，2013年及之前仅有92家问题平台，2014年大幅增至275家，直至2015年落幕，全年新增917家问题平台，数量较2014年增长更是超过3倍有余。
去年底以e租宝、大大集团等负面事件接连被曝为标志，再到今年3月9日，《叶问3》发行方上海快鹿集团被揭票房造假，而牵连出旗下P2P平台金鹿财行，自我担保，在自己平台里“绕圈”重大风险隐患。我们可以看出平台问题的严重性。这些问题平台逐渐被爆出，我们也知道我们进入了行业的困境：对互联网金融的监管不完善和风险控制能力不足。
1、监管、规范不完善
今年“两会”期间，李克强总理在政府工作报告中指出，要规范发展互联网金融，而去年的表述为“促进互联网金融健康发展”。业内有分析认为，这说明决策层已注意到2015年借用互联网金融的名义进行监管套利的乱象，行业将迎来洗牌。为此，有权威人士指出，假如说2013年可以被看作“互联网金融元年”的话，那么2016年将成为互联网金融“规范化元年”。早在2016年之前，就有源于行业首个纲要性监管文件出台， 明确定义了互联网金融的概念，并对各互联网金融业态的监管职能部门进行了划分。正如业界观点所云，互联网金融的核心是金融，在通过信息技术重构金融逻辑的同时，忽视了传统金融行业长期以来建立的投资者适当性制度、信息披露制度等，在泡沫推升至高位之前，监管层需要对整个互联网金融市场，包括传统金融机构业务的互联网化进行思考和决策。进一步说，互联网金融的顶层设计，关系到整个资本市场的结构性调整，包括混业趋下的准入制度、市场经营主体、投资者构成等等要素，都需要在较短的时间内做出重新定义。
上述的文件并非就说明了互联网金融的监管已经落实到位，由频频发生的问题平台事件，我们可以看出政府在监管方面依然还不够完善，需出台更多制度去规范互联网金融的各个方面。结合《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，以及近两年来发布的相关规定，我们最终读到一个中观、审慎的价值评判标准。市场普遍将指导意见解读为正面引导，而我们同时也应看到，监管层在肯定新金融业态的同时，重申了传统金融业务的核心地位。
积木盒子创始人、CEO董骏表示，“2015年的乱象表现在，一些从业者借用互联网金融的名义进行监管套利，败坏了行业在投资者心中的名誉。”只有在资金存管、信息披露、牌照获取等合规化领域做得好的企业才能获得壮大空间，以获客为核心的互联网金融1.0时代宣告结束，未来行业发展重心将集中在技术和大数据等应用领域。
分类监管、明确准入边界和业务管理条款，缩小了制度套利的空间；信息中介虽不实行牌照制度，却需要按照严格的金融标准来定位自身。尽管目前互联网金融领域仍存在较大的监管真空，指导意见的问世，至少令其就此告别蛮荒之路，风险管控变得有据可依。从两会传递出的信息来看，从上，整治和规范互联网金融市场，将是2016年的重心。往下，企业自律和创新将是最优出路。
2、风险控制能力不足
“在过往的两年，互联网金融高速发展的同时，也带来了许多问题，最核心的就是风险控制，这是行业长久健康发展的根本。”拍拍贷CEO张俊认为，决策层或许一方面看到了互联网金融的巨大活力，对消费的带动作用，以及在普惠金融上的价值；同时行业爆发的一系列风险事件，也让监管和决策层对互联网金融存在的风险重点关注。许多不具备风险管控能力，也不是普惠大众的平台混入队伍，导致行业的声誉受损。规范发展的提出，也意味着行业企业将面对从无门槛到有相当监管和合规要求的门槛的转变，不具备相应能力的平台将退出这个市场。
问题平台的出现也显现出了互联网金融行业的风险控制能力不足很多企业对风险控制还不了解，导致了可能会使企业出现一些问题。实操过程中的风控难度也成为制约互联网金融平台无畏前行的阻拦。这一方面缘于经济下行导致商业银行不良率攀升，资产质量下降，小微企业债务风险不断累积，成为信用风险高发区；另一方面，大部分互联网金融平台并不具备风险管 控能力，基于大数据的风控模式是否足够成熟，都有待验证。
过去一年中，商业银行不良率由 1.25%上升至 1.69%，关注类贷款和逾期贷款也有所 抬头，预计未来一年不良贷款将维持快速增势。经济转型周期中，小微企业盈利不稳定性更强，抗风险能力弱，同时，这些企业之间存在联保互保的情况，单个风险点的爆发可能 引发裙带效应。对于积极开展小微融资业务的互联网平台而言，资产端的风险管理难度不容小觑，一些基于供应链金融模式的互联网平台，事实上是将风险极大的地下市场带到线 上，把未经验明风险的资产以“众包”形式卖给了投资者。
