1127年，宋高宗赵构在临安重建宋朝，史称南宋，与金朝东沿淮水，西以大散关为界；与西夏、金朝和大理为并存政权。尽管南宋偏安于淮水以南，却是中国历史上封建经济发达、古代科技发展、对外开放程度较高的王朝。
由于南宋军民共同打击金军，保卫仅剩的半壁河山，使长江流城及其以南的广大地区自唐、北宋以来高度发展的社会经济免受严重破坏。许多不甘忍受女真贵族压迫奴役的北方人民，大量南迁，使南北方生产技术得到交流。一句话，经济重心南移，为国家经济的发展提供了新动力。
首先来看看南宋的经济。
耕地总面积：688-700万顷，相当于如今我6--7亿亩，亩产312斤。一直到1950年代还是这样。
粮食总产量：孝宗时1400亿斤。按当时南宋人口七八千万，人均达2000斤。相当于1980年代的2-3倍。投入1斤种子，产出15倍，欧洲才5倍上下。
手工业发展：印刷业，造船业，纺织业……
……
南宋的经济为何发展如何迅速？
先来看看南宋的农业。
当时的生产技术更加先进，首先体现在农器种类。王祯（元初）的《农书》记载的农具已达105种；农具的结构进行改进。
其次重视深耕细作，首创早晚稻的种植，提高单位面积产量。“苏湖熟，天下足”的谚语由此产生。
再来看看南宋时手工业生产。
南宋时期，随着农业生产的发展，北方手工业者的大批南下以及比较先进的生产技术的传人，除矿冶业因受资源限制而落后外，其他如纺织、瓷器、造船、造纸、印刷业……都超越北方。
其次，再看看南宋的商品经济。
南宋的城市更加繁华，商业和手工业更加兴盛，海外贸易空前繁荣。当时最大的城市--都城临安府，至南宋咸淳年间，仅城区(钱塘、仁和两县)就有186330户，若以每户5口计算，即达991650口，加上众多的流动人口，全市约有140万人左右。
别以为者很少，要知道14至16世纪欧洲文艺复兴时期，最著名的的伦敦人口也不过三四万。
不过，现对于繁荣的经济，南宋的军事实力却很软弱，政治上较为无能，为什么会出现这种情况呢？
首先，缺少能臣武将。靖康之变，掳走的不仅仅是那些皇族，还有当时全国最顶尖的那些治国精英。重建的南宋王朝，短时间内难以培养出这么多的能臣武将，以至于奸臣当道。如奸臣贾似道，搞了一出“打算法”，直接逼的各路武将走投无路，当时南宋财政是有问题，假如能按照规章制度合理执行，也是没问题的，但这个“打算法”成了许多人打击异己的工具。
其次，就是重文轻武。这不仅是南宋的弊病，也是整个宋朝的通病。
这一政策源于宋太祖，他使兵将分离，却符合北宋的整体利益，只是后来继承者不知变通罢了。
当时南宋的禁军各军，轮番守卫边防重镇和内郡要地，将领手中无兵，对中央政权构不成威胁。禁军之外，就是厢军和乡兵。禁军是中央常备军，厢军和乡兵则用于维持地方治安和充当官府劳役。但是，随着禁军的日益腐朽，最终导致南宋王朝千疮百孔，备受西北游牧民族的“欺负”，最终走向灭亡。
再次，巨额军费开支，导致人民负担过重。
南宋早期，统治者为扩大战略防线多次发动北伐，导致了巨额军费开支，财政支出大大超过了北宋。于是，南宋朝廷对劳动者的剥削比起北宋反而有过之。南宋人民的负担比徽宗时增加了一倍，比北宋初增加了七倍，要交：二税和杂税。
“二税”指的是政府收税时，除了正税，还要附加“耗米”，“耗米”几多于正税。收租时往往用大斗。
尤其是“杂税”。名目更加繁多，有经总制钱、月桩钱、曲引钱、卖纸钱、折纳牛皮筋、角钱等，不一而足。
而在农耕社会和冷兵器时代，并非经济发达和综合国力强就能取胜——因为那样农耕时代经济无法非常快转变成国防力量，最简单点说没法制造出足够杀伤力大的武器。
