张栋伟/文
近日在上海交通大学EMBA授课时，有学员询问说，现在网络借贷管制日趋严格，陆金所、蚂蚁金服、拉卡拉之类企业又形成了多寡头局面，现在如果想在互联网金融领域创业发展，是不是晚了？
一、我们先看看，为什么互联网金融这几年突然就蓬勃发展到了“顶点”。
实际上，网络借贷，此前叫做P2P，也就是债权众筹，是从2007年即开始在国内起步发展。但是在2013年，国内市场才开始正式较大频率的出现了互联网金融这个词汇。这个爆发原因，是因为社会技术发展同时满足了几个条件:
1、移动互联网的真正普及。
2013年4G牌照正式下发，移动互联网+智能手机开始快速发展，让社会公众有充分的时间和渠道接触新事物。
2、移动支付的全面成熟。
中国的移动支付市场规模在2013年同比增速突破700%，支付宝在这一年成为全球最大的移动支付公司，微信支付也在同年上线。这建立互联网金融的基础层，即互联网支付，让资金融通有了道路系统。
3、余额宝成功开展了互联网理财教育示范工作。
2013年6月余额宝上线，通过全民参与的狂欢，完成了一次史无前例的理财以及互联网理财的教育工作。
在这3个大因素的影响下，互联网金融行业一时锣鼓喧天，直到“e租宝”在2015年12月16日被立案侦查，以及接下来成批出现的平台道德风险爆发。
二、我们再看看，现在互联网金融的要素配置齐备了吗？
在我看来，互联网金融不管业务类别有多少，归集起来就是三个层面：
1、互联网支付（含电子银行和第三方支付）构成的基础层
2、互联网征信构成的连接层
3、一切采用众筹模式构成业务核心的应用层
互联网支付目前已经相对成熟，事关资金融通的基础设施，所以央行直接管理。虽然互联网企业的第三方支付暂时取得了较大比例的市场份额，依然逃不出银联+网联的平台。这个领域看起来要素比较成熟，创业可能性也几乎不存在了。
互联网征信业务，则是一片空白。
早在2015年1月，中国央行就下发通知，要求芝麻信用、腾讯征信等8家机构做好个人征信业务准备工作。但时至今日，中国首批个人征信业务牌照仍迟迟不发。8家个人征信机构为芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、拉卡拉信用、北京华道征信。
但是，2年过去，2017年4月21日，央行征信局局长万存知在“个人信息保护与征信管理”国际研讨会上，公开宣布“这八家机构实际开业准备的情况，离市场需求和监管要求差距那么大，没有一家合格，这是我们始料不及的。”
8家都不合格，固然是和我国现实情况的数据分割存在、混业经营、中立机构缺失等多种因素有关。但根本的结果就是：依然没有征信体系。
互联网金融，就是要在互联网这个虚拟世界里复制一个现实的人。而我们现实生活中最重要的资产之一：房产，都还做不到联网查询呢。
所以，只要征信要素配置没有完成，中国的互联网金融市场始终就处于0-1之间的未启动阶段。
所以，什么时候入场都不晚。
三、我们最后看看，互联网金融有什么可以做的机会。
上面已经提到过，互联网金融市场是由三个层面构成的。所有应用层面，都是众筹模式。
众筹是一种金融工具，也是一种思维方式。通过众筹对现有产业结构和业务模式的改造，就会产生重构商业模式的新业态。
从应用角度看，众筹业务在经历了15年泡沫、16年细分之后，正在焕发生机。目前出去授课时，已经很少再有学员把众筹当成是凑份子吃火锅了。
互联网金融的春天，才刚刚开始！
